Wie man ein robustes Modell Portfolio Bauen
Dieser Artikel ist Teil einer regelmäßigen Serie auf Vordenker von einigen der einflussreichsten ETF-Stratege in der Money-Management-Industrie. Die heutige Artikel ist von Andrew Gogerty, Vice President von Anlagestrategien bei Boston-basiertem Newfound Research.
Aus unserer Sicht ist ein wichtiger Teil dieser Demokratisierung die rasche Expansion des Modellportfolios Raum gewesen. Firmen in allen Formen und Größen in der Asset-Management-Industrie, einschließlich dem ETF-Anbieter, kämpfen ihre Modellportfolios zu positionieren, vollgestopft mit proprietären Produkten, auf Beratung, Ruhestand und institutionelle Plattformen.
Während wir offensichtlich große Überzeugung über unser Angebot haben, glauben wir, die wichtigsten Grundsätze die Grundlage jeder Modell-Suite angesehen werden sollen. Der Schnittpunkt der Beratung und Investitionen weiter komplexer zu bekommen, und der Wunsch nach Einfachheit und kostengünstigen Lösungen und gemischten aktiv / passiv Optionen bleibt an der Spitze.
Viele der ersten Generation Musterdepot Suiten sind in der Regel unterschiedliche statische Modelle für eine Reihe von Risikoprofilen angeboten werden. Anleger sollten jedoch angehalten, wenn bei einem gemischten Portfolio an aktuellen Aktien- und Anleihenbewertungskennzahlen suchen.
Bestätigen Sie das Verhalten der Anleger und ihre Auswirkungen
Investoren erleben kehrt asymmetrisch: Der Schmerz der Verluste größer als die Freude der Gewinne. Das optimale Portfolio ist, in erster Linie, die ein Investor mit haften können. Zu viel Unsicherheit und emotionale Turbulenzen erhöht die Wahrscheinlichkeit der Anleger ihre gut ausgearbeiteten Pläne zu verlassen. Daher müssen große Verluste zu vermeiden in den Risikomanagementprozess im Vordergrund stehen.
Während Abwärtsrisiko auf absoluter Basis gemessen wird, Underperformance Risiko materialisiert oft auf der Oberseite. Eine Modellportfolio Suite muss eine klare Philosophie hat, wie die Präferenz der Anleger für bekannte Anlageklassen ist in das Design gewebt, auch wenn es eine objektiv suboptimal Portfolioallokation bedeutet.
Investieren ist nicht ein Punkt-zu-Punkt-Bewegung, sondern ein Tag zu Tag Erfahrung, die effektiv verwaltet werden müssen.
Akzeptieren Open Architecture als Realität
Jeder kompetenter Kernportfolio würde in den Regionen, Sektoren und Anlageklassen diversifiziert werden.
Ein offener Architektur-Framework ermöglicht die objektive Bewertung der Manager von Strategie-, Prozess- und Kosten.
Die Unsicherheit um die Umsetzung der DOL Treuhänder Regel hat keine erhöhte Überprüfung der Produkt Lineups und Beteiligungen Belichtungen über Berater Bücher und Plattformen verlangsamt.
Erhöhte Kontrolle drückt für die Konsolidierung über eine breite und möglicherweise inkohärent Aufstellung der Anlagen zusammen mit strengeren Anforderungen an alternativen Belichtungen. Zur gleichen Zeit werden Beratungspraktiken gezwungen, ihren einzigartigen Wertbeitrag für Kunden zu halten. Eine robuste und optimierte Investitionsfunktion schafft Skalierbarkeit und gleichzeitig den Kunden eine Lösung, die zu ihrem Risikoprofil zugeschnitten ist.
In der Praxis kann das neu entdecken QuBe Modell-Portfolios in die Rolle eines ausgelagerten Chief Investment Officer für Berater dient für kundenspezifische Lösungen suchen, ohne mehrere Portfolios verwalten zu müssen, die alle mit einer Null-Overlay-Gebühr.