Was ist ein Derivat und Wie Derivate Arbeiten
Eine Definition, Erläuterung und Übersicht von Derivaten
Sie haben vielleicht gehört, andere über Derivate sprechen. Was sind Derivate? Wie funktioniert Derivate? Lassen Sie mich mit Ihnen einige meiner Gedanken zu diesem Thema teilen. hitandrun / Ikon Images / Getty Images
Lassen Sie uns am Anfang beginnen, indem die grundlegendste Frage zu beantworten: Was ist ein Derivat?
Was ist ein Derivat?
Der Begriff Derivat wird oft als etwas definiert - eine Sicherheit, ein Vertrag -, die ihren Wert aus seiner Beziehung zu einem anderen Vermögenswert oder Strom von Cashflows ableitet. Es gibt viele Arten von Derivaten und sie kann gut oder schlecht sein, für produktive Dinge verwendet oder als spekulativ Werkzeuge. Derivate kann helfen, die Wirtschaft zu stabilisieren oder das Wirtschaftssystem in die Knie in einem katastrophalen Implosion bringt aufgrund einer Unfähigkeit, die wirklichen Risiken zu identifizieren, zu schützen richtig gegen sie, und geht davon aus so genannten „Daisy-Chain“ Veranstaltungen, bei denen miteinander verbundene Unternehmen, Institutionen, und Organisationen finden sich augenblicklich als Folge eines schlecht geschrieben oder strukturierte Derivatposition mit einer anderen Firma bankrott, die ausgefallen ist; ein Domino-Effekt.
Ein wesentlicher Grund ist diese Gefahr in Derivate gebaut wird, ist wegen der so genannten Gegenparteirisiko.
Die meisten Derivate basieren auf der Person oder Institution auf der anderen Seite des Handels, um das Geschäft leben zu können, die getroffen wurde. Wenn die Gesellschaft Menschen erlaubt geliehene Geld zu verwenden, um in allen möglichen komplexen derivativen Absprache zu treffen, wir uns in einem Szenario finden könnte, wo alle diese Derivate-Positionen auf ihre Bücher bei großen Werten trägt nur zu finden, dass, wenn alles entwirrt, gibt es sehr wenig Geld da, weil ein einziger Ausfall oder zwei auf dem Weg wischt alle aus mit ihm.
Das Problem wird noch verschärft, weil viele privat geschrieben Derivatkontrakte Sicherheiten Anrufe in gebaut haben, die eine Gegenpartei verlangen mehr Geld oder Sicherheiten zu der Zeit, setzen sie wahrscheinlich die ganze Geld brauchen sie bekommen können, um das Risiko des Bankrotts zu beschleunigen. Es ist aus diesem Grund, dass Milliardär Charlie Munger, lange ein Kritiker von Derivaten, ruft die meisten Derivatekontrakte „gut bis zum Erreichen“, wie der Moment, den Sie tatsächlich benötigen, um das Geld zu holen, könnte es sehr gut auf Sie verdunsten, egal was du bist tragen sie bei in Ihrer Bilanz.
Munger und sein Geschäftspartner Warren Buffett bekommen berühmt um diese indem nur ihre Holding. Berkshire Hathaway. zu schreiben Derivatkontrakte, bei denen halten sie das Geld und unter keinen Umständen können sie gezwungen werden, um mehr Sicherheit auf dem Weg zu hinterlassen.
Was sind einige gemeinsame Arten von Derivaten?
Zu den beliebtesten und häufigsten Arten von Derivaten Sie könnten in der realen Welt begegnen, sind:
Während sie extrem riskant für die einzelnen Händler sein kann, aus einer systemweiten Stabilität Standpunkt, Währungsderivate wie diese gehandelt gehören zu den am wenigsten besorgniserregend, weil der Käufer und Verkäufer von jeder Vertragsoption in eine Transaktion eingeben mit der Optionsbörse, der wird die Gegenpartei.
Airlines verwenden oft Futures ihre Jet Treibstoffkosten abzusichern. Bergbau-Unternehmen können Futures verkaufen mehr Cash-Flow-Stabilität zu schaffen, mit der Zeit voraus zu wissen, was sie für ihr Gold, Silber bekommen und Kupfer. Viehzüchter können Futures für ihr Vieh verkaufen. All diese Derivatekontrakte halten, die Realwirtschaft zu gehen, wenn da sie die Übertragung von Risiken zwischen vertragswilligen Parteien umsichtig eingesetzt erlauben, mehr Effizienz und wünschenswerten Ergebnissen in Bezug auf führen, was zu einer Chance Verlust aussetzen eine Person oder Institution ist bereit und in der Lage oder Volatilität.
Swaps: Unternehmen, Banken, Finanzinstitute und andere Organisationen geben routinemäßig in Derivatkontrakte bekannt als Zinsswaps oder Währungsswaps. Diese sollen das Risiko reduzieren. Sie können effektiv mit fester Rate Schulden werden zu Rate Schulden floating oder vice versa. Sie können die Chance auf einen großen Währungs bewegen reduzieren so dass es viel schwieriger, eine Schuld in einem anderen Land Währung auszahlen. Die Wirkung von Swaps können sich auf die Bilanz und die Erfolgsergebnisse in einem bestimmten Zeitraum beträchtlich sein, da sie dienen Cashflows, Vermögenswerte zu kompensieren und zu stabilisieren und Verbindlichkeiten (vorausgesetzt, sie richtig strukturiert sind).
Eine allgemeine Regel im Leben für einzelne Investoren: Vermeiden Spekulative Derivate, sowohl direkt in Ihrem eigenen Portfolio und auf die Bilanzen der Unternehmen, in die Sie investieren
Der Saldo stellt keine Steuern, Investitionen oder Finanzdienstleistungen und Beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, Risikotoleranz oder finanzielle Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Die vergangene Performance ist auf die zukünftige Entwicklung nicht indikativ. Investieren ist mit Risiken einschließlich dem möglichen Verlust des eingesetzten Kapitals.